.svg){kind=small}
Шановні акціонери фонду!
Повідомляємо вас про поточний стан реалізації оферти з викупу акцій АТ "ЗНКІФ "Перший Український Аграрний Фонд" (надалі – «Фонд») та подальші кроки.
Для здійснення викупу акцій Фонду необхідне залучення значного обсягу грошових коштів. Єдиним можливим джерелом таких коштів у межах чинної структури Фонду є продаж корпоративних прав ТОВ «Белз Агро Плюс».
Інші механізми залучення коштів відсутні: Фонд не має права отримувати кредити або позики, а також не володіє іншими активами, які могли б бути реалізовані з цією метою.
Станом на сьогодні процес продажу корпоративних прав ТОВ «Белз Агро Плюс» неможливо завершити до кінця поточного року. У зв’язку з цим термін виконання оферти буде продовжено до кінця березня 2026 року.
Водночас ми продовжуємо активний пошук інвестора для організації угоди з продажу корпоративних прав ТОВ «Белз Агро Плюс». Наразі ведуться переговори з кількома зацікавленими сторонами, при цьому з однією з компаній перемовини перебувають у достатньо активній фазі.
Нагадуємо ключову інформацію щодо оферти:
- з 01 по 15 вересня (включно) відбувався прийом заявок у межах оферти на викуп акцій Фонду;
- оферта — це можливість подати акції Фонду до викупу компанією з управління активами;
- загалом інвесторами Фонду було подано заявки на 20 968 акцій, що становить 45,6 % від загальної кількості акцій, які перебувають в обігу.
Подальші кроки та процедура:
Перш за все звертаємо увагу, що процес викупу акцій не є миттєвим. Після завершення прийому заявок компанії з управління активами необхідно акумулювати відповідний обсяг грошових коштів — фактично майже половину вартості Фонду.
Як зазначалося вище, єдиним джерелом таких коштів є продаж активу Фонду, а саме корпоративних прав ТОВ «Белз Агро Плюс».
Пошук інвестора та організація угоди є складним і багатоетапним процесом. З огляду на очікувану високу участь інвесторів в оферті, пошук потенційного покупця було розпочато заздалегідь. Наразі ведуться переговори з двома компаніями, ще з кількома — на попередній стадії.
Після отримання від потенційних інвесторів попередніх пропозицій щодо ціни та структури угоди буде обрано найкращу пропозицію та укладено попередній договір. Надалі інвестор проводить комплексний аудит активу, який включає фінансово-податкову та юридичну перевірку, зокрема аудит земельного банку. Після успішного завершення аудиту відбувається укладання договору купівлі-продажу корпоративних прав і підготовка до закриття угоди, що, за потреби, може включати отримання згоди Антимонопольного комітету України. У цілому цей процес займає кілька місяців.
Після закриття угоди та надходження грошових коштів на рахунок Фонду, відповідно до положень оферти, компанія з управління активами письмово звернеться до кожного інвестора для підтвердження раніше висловленого наміру продати акції та запропонує підписати відповідний договір купівлі-продажу акцій Фонду. Розрахунок за акції здійснюватиметься шляхом перерахування грошових коштів на рахунок інвестора після укладання договору, за ціною акції, що складеться на день розрахунку.
Щодо зміни бізнес-моделі Фонду
У зв’язку з планованим продажем корпоративних прав ТОВ «Белз Агро Плюс», у структурі активів Фонду більше не залишиться агрокомпаній, що здійснюють діяльність на орендованих землях. З огляду на це, а також з урахуванням поточних ринкових умов, ми пропонуємо зміну бізнес-моделі Фонду.
Нагадуємо, що первісна бізнес-модель Фонду, сформована ще до повномасштабного вторгнення, передбачала:
- поетапне збільшення земельного банку щонайменше до 5 тис. га;
- подальше створення власної інфраструктури, зокрема елеваторних потужностей;
- придбання сільськогосподарської техніки;
- потенційний розвиток напрямку переробки.
Результати діяльності Фонду у 2021 році та до початку війни підтвердили дієвість обраної стратегії: зростання акцій Фонду у 2021 році становило близько 60 %, у 2022 році — близько 40 %. Акціонерам були виплачені дивіденди в розмірі 392 грн на акцію за 2021 фінансовий рік та 109 грн на акцію - за 2022.
Фонд розпочав свою діяльність менш ніж за рік до початку війни та увійшов у воєнний період із земельним банком близько 1 тис. га та без сформованих матеріальних активів на рівні агрокомпаній Фонду (техніки, інфраструктури для зберігання врожаю тощо). Уся діяльність агрокомпаній Фонду — включно з фінансуванням обігових коштів та збільшенням земельного банку — здійснювалася виключно за рахунок коштів Фонду.
Із початком війни суттєве зростання витрат на логістику, а також на послуги з вирощування та збирання сільськогосподарських культур негативно вплинуло на фінансові результати агрокомпаній Фонду і, як наслідок, на результати діяльності Фонду в цілому.
Зниження дохідності Фонду призвело до відсутності достатніх грошових надходжень, що, у свою чергу, унеможливило подальше нарощування земельного банку. За відсутності ліквідних активів, які могли б виступати предметом застави, залучення банківського кредитування для агрокомпаній Фонду стало неможливим. Додатково, проведення щорічних оферт призводило до скорочення обсягу грошових коштів Фонду.
Таким чином, після продажу корпоративних прав ТОВ «Белз Агро Плюс» та завершення процедури оферти, Фонд матиме у своєму розпорядженні лише грошові кошти. З урахуванням цього, ми пропонуємо зосередити подальшу інвестиційну діяльність Фонду на ліквідних фінансових інструментах, пов’язаних з аграрним сектором України та міжнародних ринків, зокрема:
- акціях аграрних компаній;
- похідних фінансових інструментах (зокрема ф’ючерсах);
- боргових цінних паперах (облігаціях, аграрних нотах тощо).
Для акціонерів Фонду, які не матимуть наміру залишатися інвесторами після впровадження нової бізнес-стратегії, буде передбачена можливість виходу з Фонду шляхом викупу акцій у межах додаткової оферти (яка буде оголошена після закриття угоди з продажу корпоративних прав ТОВ «Белз Агро Плюс»), відповідно до чинного законодавства та внутрішніх документів Фонду.
